Dólar Meath SWIFT

– Las sanciones lideradas por Estados Unidos están socavando inadvertidamente el dominio del dólar después de la Segunda Guerra Mundial. El número de países amenazados por los EE. UU. está aumentando y las acciones relacionadas están ejerciendo presión sobre las víctimas y los objetivos potenciales para que respondan de manera proactiva.

Dólar fortalecido SWIFT
El sistema de mensajería instantánea de la Asociación Interbancaria de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT) del Banco Mundial notifica a los usuarios, tanto pagadores como beneficiarios, de los pagos realizados. Por lo tanto, permite una transferencia de fondos rápida y sin problemas a través de las fronteras.

Creado en 1973 y lanzado en 1977, SWIFT tiene su sede en Bélgica. Conecta 11.000 bancos e instituciones financieras (BFI) en más de 200 países. El sistema envía más de 40 millones de mensajes todos los días, ya que un billón de dólares estadounidenses (USD) cambia de manos en todo el mundo.

Copropiedad de más de 2000 BFI, está dirigido por el Banco Nacional de Bélgica, junto con los bancos centrales del G-10 de Canadá, Francia, Alemania, Italia, Japón, los Países Bajos, Suecia, Suiza, el Reino Unido y EE. UU. La propiedad conjunta fue diseñada para evitar la participación en disputas geopolíticas.

Muchas partes usan cuentas en USD para liquidar transacciones denominadas en dólares. De lo contrario, los bancos de los países importadores y exportadores en sus respectivos países necesitarían cuentas en las monedas de cada uno para liquidar los pagos.

Abuso de SWIFT
Se impusieron sanciones a Rusia y Bielorrusia a raíz de su invasión ilegal de Ucrania. Creado durante la Guerra Fría entre Estados Unidos y la Unión Soviética, SWIFT todavía está bajo control occidental. Ahora se utiliza para bloquear los pagos de las exportaciones agrícolas y de energía rusas.

Pero en lugar de detener los flujos de ingresos, sin darse cuenta consume el dominio del USD. A medida que se imponen más sanciones, tales acciones también intimidan a otros. Si bien la intimidación puede funcionar, también fomenta otras acciones.

Esto incluye prepararse para un incidente, p. uniéndose a otros arreglos de pago. Tales alternativas pueden garantizar transferencias financieras transfronterizas no solo más fluidas sino también más seguras.

Como parte de las sanciones dirigidas por EE. UU. contra la República Islámica, la UE suspendió los servicios SWIFT a los bancos iraníes a partir de 2012. Esto bloqueó la transferencia de fondos extranjeros a Irán hasta que se llegó a un compromiso en 2016.

Hegemonía financiera de EE.UU.

Con sede en Bruselas y un centro de datos en los EE. UU., SWIFT es un «panóptico financiero» para monitorear los flujos financieros transfronterizos. Aproximadamente el 95 % de los pagos mundiales en USD se liquidan a través del Sistema de Pago Interbancario (CH) de la Cámara de Compensación Privada con sede en Nueva York, que es propiedad de 43 instituciones financieras.

Acerca de USD representa alrededor del 40% de los pagos transfronterizos en todo el mundo. CH fija US$ 1,8 billones en siniestros cada día. Debido a que todos los miembros de CH tienen oficinas en los EE. UU., están sujetos a las leyes de los EE. UU., independientemente de la ubicación o propiedad de la sede.

Entonces, durante casi dos décadas, los miembros de CH como BNP Paribas, Standard Chartered y otros han pagado casi US $ 13 mil millones en multas por violaciones de las sanciones relacionadas con Irán bajo la ley de los EE. UU.

Privilegio exorbitante
El USD sigue siendo la moneda preferida para el comercio internacional y las reservas de divisas. Por lo tanto, EE. UU. ha sido «sobreprivilegiado» desde la Segunda Guerra Mundial después de que la conferencia de Bretton Woods de 1944 creara el «estándar del dólar» basado en el oro, fijado en 35 dólares estadounidenses por onza de oro.

Dado que el USD sigue siendo la moneda internacional preferida, el Tesoro de los EE. UU. podría pagar tasas de interés bajas por los bonos que otros países tienen como reservas. Así que obtiene préstamos a bajo precio para financiar déficits y deudas. Por lo tanto, puede gastar más, por ejemplo, en su ejército, mientras recauda menos impuestos.

Debido a la popularidad del USD, EE. UU. también se está beneficiando de él. señoreajees decir, la diferencia entre el costo de imprimir billetes de dólar y su valor nominal, es decir, el precio que se paga por recibirlos.

En agosto de 1971, el presidente Nixon «culminó» unilateralmente las obligaciones de EE. UU. en el marco del sistema monetario internacional de Bretton Woods, por ejemplo, canjear oro por USD, según lo acordado. Pronto, el fijado Tipos de cambio de USD del orden anterior – determinación de los valores relativos de otras monedas – flexible en el nuevo ‘no-sistema’.

En la incertidumbre resultante, EE. UU. ‘persuadió’ al rey saudí Feisal para que se asegurara de que todas las transacciones de petróleo y gas se liquidaran en dólares estadounidenses. Por lo tanto, el acuerdo de «petrodólares» de la OPEP de 1974 fortaleció al USD luego de las incertidumbres que siguieron al shock de Nixon.

Sin embargo, los países comenzaron a diversificar sus carteras de reservas, especialmente después del lanzamiento del euro en 1999. Como resultado, la participación del USD en las reservas mundiales de divisas disminuyó del 71 % en 1999 al 59 % en 2021.

Con la retórica estadounidense más fuerte, las preocupaciones sobre el dólar se están ampliando. El 20 de abril de 2022, Israel, una sólida alianza con EE. UU., decidió diversificar sus reservas, reemplazando parte de su participación en USD con las principales monedas de otros socios comerciales, incluido el renminbi chino.

Reacción de sanción
La decisión de la UE de prohibir a los bancos iraníes SWIFT llevó a China a desarrollar su Sistema de Pago Interbancario Transfronterizo (C). En funcionamiento desde 2015, C es administrado por el banco central de China. Para 2021, C tenía 80 instituciones financieras como miembros, incluidos 23 bancos rusos.

A fines de 2021, Rusia poseía casi un tercio de las reservas mundiales. Algunos consideran que las sanciones recientes son un punto destacado, ya que aquellos que no están arraigados en el campo de los EE. UU. ahora tienen más razones para pensar en usar otras monedas en su lugar.

Después de todo, antes de apoderarse de unos 300.000 millones de dólares en activos rusos, EE. UU. confiscó unos 9.500 millones de dólares en reservas afganas y 342 millones de dólares en activos de Venezuela.

Bajo la amenaza de exclusión de SWIFT después de la crisis de Crimea en 2014, Rusia desarrolló su propio sistema de mensajería SPFS (Sistema de transferencia de mensajes financieros). Lanzado en 2017, SPFS utiliza tecnología similar a SWIFT y C.

C y SPFS aún se están desarrollando y atienden principalmente a las BFI nacionales. Para abril de 2022, la mayoría de los bancos rusos y 52 instituciones extranjeras de 12 países tenían acceso a SPFS. Los desarrollos en curso pueden acelerar su progreso o fusión.

La Corporación Nacional de Pagos de la India (NPCI), RuPay, tiene sus propios sistemas de pago nacionales. Compensa millones de transacciones diariamente entre BFI nacionales y puede usarse para transacciones transfronterizas.

Las sanciones cortan en ambos sentidos
No es sorprendente que aquellos que no están afiliados a los EE. UU. quieran cambiar el sistema. A raíz de la crisis financiera mundial de 2008-2009, el líder del banco central de China pidió una «moneda de reserva internacional separada de las naciones individuales».

Mientras tanto, los activos en USD de China han caído del 79 % en 2005 al 58 % en 2014, y es probable que hayan caído más desde entonces. Recientemente, el banco central de China está ampliando gradualmente el uso de su yuan o renminbi digital, e-CNY.

Con más de 260 millones de usuarios, su aplicación ahora está ‘técnicamente lista’ para su uso transfronterizo, ya que ningún banco en Occidente está obligado a transferir fondos a través de las fronteras. Dichos pagos evitarán las importaciones de China que utilizan e-CNY SWIFT, y CH no necesitará liquidarlos.

Rusia se ha quejado durante mucho tiempo del abuso de la hegemonía del dólar por parte de Estados Unidos. Moscú ha tratado de ‘desdolarizar’ evitando el uso de USD en el comercio con otros BRICS, es decir, Brasil, India, China y Sudáfrica, y en sus participaciones en el Fondo Nacional de Riqueza.

El año pasado, Vladimir Putin advirtió a los EE. UU. que está alimentando la ventaja al desconfiar del sistema centrado en los EE. UU. Advirtió que «Estados Unidos comete un gran error al usar un dólar como instrumento de sanción».

El alcance de la vigilancia de los pagos financieros de EE. UU. y los pagos en USD disminuirá, aunque no de inmediato. Por lo tanto, las sanciones occidentales, sin saberlo, aceleraron la erosión de la hegemonía financiera estadounidense.

Además de deteriorar las tendencias estancadas, tales acciones han llevado a sus objetivos, actuales y potenciales, a tomar medidas de protección preventivas, con consecuencias desconocidas.

Oficina de las Naciones Unidas